本文重點
1️⃣地緣衝突頻傳，年初GPR開戰指數已突破俄烏戰爭時高點
2️⃣受俄烏戰爭帶動，近兩年美、歐國防股漲勢差異明顯
3️⃣美國市場與倫敦交易所上市被動式ETF共7檔，以ITA規模最大且持股最集中
🔍近期伊朗對以色列發動大規模攻擊，迫使中東地緣政治風險再度升溫，而觀察地緣政治風險指數(GPR)走勢，截至3月底之數據，雖然全球地緣政治風險指數尚未突破俄烏戰爭時之水準，但分項指數─開戰，已經創2003年4月伊拉克戰爭以來新高。
🔍受地緣政治風險影響，國防軍工題材再度受到關注，而觀察美國與歐洲地區航太國防相關指數走勢，發現俄烏戰爭以來相關題材雖獲得青睞，但歐洲航太國防指數的報酬率卻遠優於美國。
🔍目前美國市場與倫敦交易所上市被動式ETF共7檔，iShares美國航太與國防ETF(ITA)為規模最大的ETF，前三大權值股布局比重最高。觀察投資地區分布的話，投資非美地區比重較高之ETF(像是SHLD US、DFNS LN、NATO LN)，近6個月報酬則相對較佳。
👉近幾年全球地緣政治風險頻傳，各國強化軍備戰力下，也使得國防相關產業個股與ETF吸睛！
