本文重點
1️⃣利率避險ETF是什麼？
2️⃣利率避險債券ETF優點
3️⃣長期投資留意利率變化
🔍一般投資債券時，債券投資人主要面臨兩大風險 – 信用風險及利率風險，信用風險可藉由挑選體質相對良好債券或整體信評相對高的ETF因應，利率風險則需要藉由遠期利率協議、利率期貨、利率交換等衍生性金融商品進行規避，而利率避險債券ETF透過利率交換(Swap)等工具，來緩解利率上行時對債券ETF產生的影響。
🔍當利率上行期間，利率避險債券ETF持有的利率交換(Swap)價值將上升。使得上述期間利率避險債券ETF的表現通常優於無利率避險的ETF。透過案例觀察，上一輪聯準會升息期間(2022年3月16日至2023年7月26日 )，iShares iBoxx投資等級公司債券ETF (LQD.US)期間最大跌幅為16.11%，期間報酬則為-5.85%，而同期間，iShares利率避險公司債券ETF (LQDH.US)期間最大跌幅則為2.82%，期間報酬則為8.42%，由此便可得知，當利率上行時，選擇具有利率避險的債券ETF的重要性。
🔍若投資人想將利率避險債券ETF作為長期投資工具，則需留意利率環境的變化，主要原因為當利率轉為下行時，利率避險ETF持有的利率交換(Swap)價值將減少，加上具有利率避險ETF管理費相對高，所以這段期間ETF的表現容易落後，因此當降息循環確立時，可考慮逐步轉換為一般的債券型ETF。
👉利率避險債券ETF隨著市場擔憂美債殖利率上升再度重回目光，投資時應同步知悉其風險！
