資料中心建設需求強勁，數位基礎建設ETF受惠
1️⃣ 美國資料中心與電信基礎設施需求強勁，川普政府加緊政策支持提供供給
📌川普於2025年7月簽署加速數據中心基礎設施的行政命令，目標減少監管與加速建設，將持續提升新經濟房地產註*。除大型資料中心興建，尚需連結周邊電信基礎設施與物流等完整設計，商務部長也提到將對興建、運營超過100兆瓦AI資料中心提供稅務優惠。
2️⃣ 在建工程成長增速驚人仍無法滿足AI需求強勁，企業提前鎖定容量比例高
📌雲端服務商(CSP)對資料中心資本支出投入高，除了資料中心設備(伺服器機台、晶片)投入，資料中心其他設備(新建廠房與土地)投資也不手軟，未來5年複合成長率達28%高於前者24%。截至2025年上半年資料中心預計新增容量超過5,000MV，已逼近2024年全年，即便供給端在建工程大增，CSP廠仍積極預定未來容量，從2023年AI大型語言模型興起開始，提前預訂未來容量比重皆高於70%，隨著新資料中心陸續完工，強勁需求有機會帶動租金也同步上漲，有利相關房地產開發運營商獲利表現。
資料來源：GS、凱基證券整理。註*：新經濟房地產泛指支持現代數位經濟、科技創新與全球大趨勢發展的實體房地產基礎設施
👉 ETF相關標的：DTCR、IDGT
資料來源：Bloomberg、Global X，2026年1月8日
資料來源：Bloomberg、iShares，2026年1月8日
註：上述ETF為美國市場上市ETF，指數編制概念以數位基礎建設為主題。以市值規模最大之前兩檔ETF作為範例介紹，資料截止日2026年1月8日。
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