如何在變幻莫測的市場中,找到長期能夠帶來穩定回報的投資策略?這是許多投資人面臨的一大難題,而多因子投資或許可以是一個理想的解決方案!
如何在變幻莫測的市場中,找到長期能夠帶來穩定回報的投資策略?這是許多投資人面臨的一大難題,而多因子投資或許可以是一個理想的解決方案!
簡單來說,多因子投資策略是根據特定「因子」來選擇股票,例如:品質因子(財務穩健的公司)、低波動因子(股價波動較小的股票)及價值因子(被低估的股票)等。用績效的關鍵因素來篩選持股的投資策略,有機會納入更多潛在表現的資優生,進而優化風險報酬,提升長期投資回報。
Level 1:購買以公司營業利益為重點的多因子選股ETF,直接擁有一籃子優質企業
✅股東權益報酬率(ROA)及資產報酬率(ROE)穩定成長
✅避開股價波動大、下行風險高的公司
Level 2:保持行業多元化,避免過度集中於單一產業
✅跳脫市值框架,不斷發掘各產業中的成長機會
✅投資組合定期審核調整,掌握類股輪動機會
Level 3:判斷潛在投資價值,精準把握財富增長機遇
✅檢視每股盈餘成長率,了解公司盈利能力
✅評估近一個月的本益比,確認投資回報合理性
透過多因子鎖定優質企業,再層層把關控制波動,找出有潛在價值的優質股,因優質的企業通常會具備良好的基本面、較佳的績效表現和穩定成長的營業利益率,通過比較市值前300大企業中表現前75%、後25%公司與臺股整體的績效表現,可以發現優秀的企業通常擁有較高的營業利益率,即使遇到經濟不景氣時也能保持一定的表現水平,而獲利成長是推動股價向上的主要動力,成長較快的公司,長期來看可有機會能超越大盤。
註:營業利益率是反映一家公司本業獲利能力的指標,表示公司每創造1元的營收所能得到的獲利
雖運用多因子投資可挑選出高CP值的優質股票,但還是得定期檢視和調整投資策略,以靈活應對市場變化,至於投資新手或工作繁忙的上班族,建議選可擇符合多因子選股的ETF,用更輕鬆的方式實踐多因子選股投資策略。
【基金警語】
凱基投信獨立經營管理 |凱基投信系列基金均經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書,投資人亦可至公開資訊觀測站查詢。 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,投資人須自負盈虧。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。自成立日起至上市日前(不含當日),經理公司不接受申購或買回。本基金受益憑證之上市買賣,應依證券交易市場有關規定辦理。投資人於基金成立日(不含當日)前參與申購所買入的基金每受益權單位之發行價格,不等同於基金掛牌上市之價格,參與申購投資人需自行承擔基金成立日起至掛牌日止期間之基金淨資產價格波動所產生折/溢價的風險,本基金上市後的次級市場成交價格亦可能不同於基金每營業日結算所得之淨值,而有折/溢價之交易風險。 各基金自上市日(含當日)起之申購,經理公司將依各基金公開說明書規定之基金「現金申購/買回日清單公告」所載之「每申購/買回基數約當淨值」加計所定比例辦理,向申購人預收價金。 基金於上市日後將依臺灣證交所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。計算盤中估計淨值因評價時點及資訊來源不同,與實際基金淨值計算或有差異,投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險,經理公司於臺灣證券交易時間內提供的盤中估計淨值僅供投資人參考,實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。 「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃優選多因子 30 指數」係由臺灣指數股份有限公司(臺灣指數公司)及社團 法人中華民國證券櫃檯買賣中心(證券櫃檯買賣中心)(以上機構合稱「合作單位」)共同開發,並由臺灣指數 公司單獨授權凱基證券投資信託股份有限公司使用發行「基金」。「合作單位」並未以任何方式贊助、背書、出 售或促銷「基金」,且「合作單位」亦未明示或默示對使用指數之結果及/或指數於任一特定日期之任一特定時 間或其他時間之數據提供任何保證或聲明。指數係由臺灣指數公司所計算。然「合作單位」就指數之任何錯誤、 不正確、遺漏或指數資料之傳輸中斷對任何人均不負任何責任,且無任何義務將該等錯誤、不正確或遺漏通知任何人。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。風險報酬等級採用投信投顧公會「基金風險報酬等級分類標準」,風險報酬等級(RR)係計算過去5年基金淨值波動度標準差,以標準差區間予以分類等級RR1-RR5五級,數字越大代表風險越高,提醒投資人該等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險(如:基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等),不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金其他個別的風險(如信用風險、流動性風險..等),投資人宜斟酌個人之風險承擔能力及資金之可運用期間長短後進行投資。
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