價值投資之父 – 班傑明．葛拉漢(Benjamin Graham)曾說過：「作為精明的投資者，鎖定風險必定是首要的考量，之後再來談報酬。」
2022年充斥著市場不確定性與雜音，相信投資難度對許多人來說增加不少。心理上不僅要面對較頻繁的市場震盪、資產也暴露於較大幅的下行空間，若遭逢虧損，平常的心情和辛苦存來的投資部位都可能大受打擊，而這樣的環境更凸顯出釐清自身的風險容忍度的重要性。如果您有投資理財或是存退休金的需求，但每天忙碌於通勤上班，找不到時間做功課、研究市場，也擔心投入的資金面臨市場波動該如何進行規劃與配置，我們將介紹一種適合各種投資人隨時投資理財、參與市場的解決方案 – 目標風險基金。
如何評估風險容忍度？
所謂的風險，指的便是您投資標的之「波動度」– 假設投資人將資金集中投資於單一家公司股票，他的資產不僅將面臨整體市場的波動(系統性風險)，也須承受該公司營運狀況等因素帶來的波動(非系統性風險)。當然，若該檔股票價格大幅上漲，獲得的報酬也會相對較高，但前提是投資人有足夠的風險容忍度去承擔較為劇烈的波動。
風險容忍度因人而異，一般可分為積極、穩健及保守型，讀者不妨依兩個面向：承擔風險的能力以及意願來分析自己屬於哪一種類型吧！首先，承擔風險的能力一般是指個人的財務狀況，以及人生中不同的「未來負債」(房貸、子女教養費、退休金…)在發生前可以運用的時間。舉例來說，年輕人距離需要貸款購屋仍較久遠，風險承擔能力便大於償付利息、生活開銷較大者，因此年輕族群有較多時間讓資產發揮複利效應，較適合選擇股票成分較高、較積極的投資組合。另一方面，承擔風險的意願則因投資人的個性及特質有所不同。假如您會因市場波動而失眠焦慮或影響情緒起伏，便可能需要重新思考並調整自身風險容忍度。
什麼是目標風險基金？
目標風險基金依照股票、債券資產配置比例的不同，可分為積極、穩健及保守型的種類，以供不同風險容忍度的投資人選擇。若股票配置比例越高，目標風險則越積極，相對的，股票配置越低則越保守。而另一大特色便是基金將確保投組所承受的波動度，將一直維持於特定的目標風險內。投資人在持有目標風險基金的期間，不管市場行情如何都能較為安心地確定自己的投資承受的波動度被管控在自身可接受的範圍內，同時基金也會根據市況去調整股、債的資產配置比例，以追求潛在報酬空間。同樣的，投資人也需定期評估自己的投資目標及風險容忍度，去選擇現在自己適合積極、穩健還是保守型的目標風險基金。
投資目標風險基金有哪些優點呢？
不管是哪種投資，分散風險一定是首要考量。而目標風險基金透過組合基金(Fund of Funds)的架構，投資於各種股票型、平衡型和固定收益型的基金，將風險分散做到最適化，投資人不僅可以有效地多元投資、降低集中性風險，亦可參與到全球不同市場及資產類別的表現。這也是為何目標風險基金提供投資人一個非常方便的理財方案 – 只需投資一檔基金，就能輕鬆做到全面的資產配置、有效分散市場風險，同時又有人持續替您把關風險，讓您工作時不用擔心市場波動，也為您的財富多添一分安心與保障。若您想用安心又愜意的步調投資理財，不妨透過目標風險基金，幫助您消弭平常對於資產價值與市場風險的憂慮，把好心情留在下班後陪伴家人、健身運動、享受人生，退休理財的路上安心又富足！
