為什麼要降息?對你的影響?

2024.09.25
凱基證券

我們常聽到的「降息一碼」,它並不是什麼深奧的金融術語,而是每位投資人都該了解的重要經濟事件。今天,我們將用輕鬆易懂的方式,聊聊降息的運作機制、影響以及該如何調整投資布局!

 



 


 

 

 

1️⃣美國降息是什麼意思?
✅降息是指美國的聯準會(類似國家的中央銀行)調降聯邦基金目標利率。
聯邦基金目標利率是由聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee,FOMC)決策,每年召開8次會議並設定聯邦基金目標利率。
👉更多聯準會相關知識

 

2️⃣為什麼美國要降息?

聯準會可透過調整聯邦基金目標利率,來影響整體經濟活動的強弱。
當利率下降,會連帶影響各家銀行將存、借款利率調降,讓公司企業借貸成本降低、民眾存款利息減少,通常可促使更多的貸款和投資活動,進一步推動生產和就業機會,使更多的資金在市場上流通,刺激經濟活動。

可將聯邦基金目標利率想像成總體經濟的調節器,當市場過熱,物價上揚時,聯準會會提高利率,讓借錢成本變得更貴來冷卻市場;反之,當經濟轉弱,投資疲軟、消費萎靡時,則會降低利率,讓借錢變得更便宜,促進消費和投資。


3️⃣還會繼續降息嗎?

聯準會的升降息決策主要是觀察通膨、就業和經濟數據的好壞決定。
目前通膨數據已逐漸朝聯準會設定的目標邁進,而就業及經濟則有放緩的可能,因此2024年9月會議開始新的降息循環,根據聯準會9月會議資料顯示,2024年及2025年分別還有2碼及4碼的潛在降息空間。

4️⃣降息投資什麼有利? 

在美國近4次的降息循環中,美股、美國公債及投資級債都表現得相當不錯。尤其美國近50年來,當升息循環停止後,公債殖利率往往會逐步下降,債券價格因而有不錯的表現。

5️⃣降息投資什麼有利? 

券:以優質信評的中長天期美國公債及投資等級債為主

股票:市場震盪,以防禦策略為主,可布局防禦產業的中大型股,若經濟轉佳可漸布科技股及成長股

商品:美國降息將加大美日利差,美元可能震盪走弱而有利於貴金屬表現

對一般投資人來說,追蹤利率走勢並進行投資決策,是需要花費大量的時間與精力,與其苦苦研究,不如交給凱基證幫你搞定這些環環相扣的市場變化。簡單來說,可諮詢專家團隊把握降息受惠資產,抓住利率下降循環的投資機會!

 

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