美國與伊朗終於簽署和平協議備忘錄，伊朗重新開啟荷姆茲海峽，雙方同意60日停戰，國際油價大幅回落；然而通膨具有僵固與遞延性，使主要國家央行皆維持緊縮政策、嚴正以待。股市現處歷史高位，金融市場波動放大，後續投資策略如何調整？
景氣穩健、科技獲利增，成長與循環股同受其惠
隨著荷姆茲海峽開放，油價大幅下滑，對全球經濟和股市負面衝擊降低，科技、半導體股獲利良好，基本面穩健使相關類股與亞洲台、韓、日股漲幅可望延續。除了看好AI主導的成長股外，AI產業的外溢效果，帶動核心資本財需求大增，循環股如工業、原物料等將雨露均霑。過去高利率環境多伴隨著經濟狀況良好，金融股、小型股也是受惠產業。
投資進入關鍵路口，增配防禦股與債券資產抗波動
股市現處歷史高位，下半年美股尚有大型IPO案將上市，以及美國期中選舉不確定性猶存。此外，新任聯準會主席華許強調：過去市場依賴的「Fed Put」影響降低，預期第三季金融市場波動恐上升。建議投資以成長和循環股為主軸，適度增加防禦股配置，如公用事業和醫療保健等，可平衡整體投資組合波動。主要國家維持高利率環境，債券收益率佳，若以中短天期投資等級債鎖利，一方面有穩定現金流，另一方面可降低投資過度集中於股市的風險，不失為分散投資的選擇。
LEAD策略持盈守成，配置穩度下半年紛擾
股市已近高位，震盪風險加劇，投資人可透過「LEAD」4大策略，包括資金挪移(Liquidity Shift)、聚焦獲利(Earnings Focused)、加碼信用(Adding Credit)及資產分散(Diversified Asset)的配置方式、降低波動；如此即使面臨下半年金融市場波瀾再起，資產依然可以穩步成長、持盈保泰。
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