✨新年初始，金融市場經歷了2023年股債劇烈波動後，終於能以收割的心情，擺脫連續兩年股債俱跌的窘境，歡喜迎接2024年的到來。
會有這種心境的大幅度轉變，來自於全球通膨終於見到明顯降溫；美國最新公布的11月通膨年增率(PCE)僅3.1%，核心通膨月增率0.1%，連續兩個月低於市場預估。如果將六個月數字年化平均，聯準會最重視的物價指標PCE已接近2%的通膨目標，市場將此視為聯準會貨幣正常化的里程碑，為2024年美國降息循環鋪路。全球股、債市因此聯袂上漲，慶祝政策即將由貨幣緊縮，轉向寬鬆的資金行情，呈現「Everything Rally (萬物皆漲)」的局面。
展望2024年，投資主軸圍繞在B(Bond Picking)、E(Earning Revise)、S(Software AI)和T(Terminal Rate)，以選擇好債、獲利上修、軟體智能和終端利率四個面向，組成最佳投資策略，掌握BEST將可使2023年底的獲利延續至2024年。
Bond Picking 選擇好債
聯準會2023年12月利率會議，一反以往態度由鷹轉鴿，高調宣示升息循環已告一段落。觀察過去，美國10年期公債利率往往在開始啟動降息前，就已經大幅度向下回落。
目前投資級債券息收來到5%以上，相較美股盈餘收益率更具吸引力，因此投資人應把握債券利率仍處偏高水位，以中短天期投資等級債、公債鎖住高息利率，並逐漸增持長天期高信評債券比重；可著眼於金融、科技、通訊與醫療等財務穩健的產業龍頭企業，挑選新發行債劵，強化票息再投資收益。
Earning Revise 獲利上修
全球製造業活動底部復甦，加上多數央⾏開始計畫預防性降息，貨幣與財政政策雖對經濟造成壓力，但貨幣政策影響最劇烈的時期可能已過。股市反應評價面改善，和經濟軟著陸預期，在類股輪動的帶領下，標普500指數接近歷史高點。
預估2024年企業獲利仍有雙位數成長，但景氣持續放緩，平衡配置防禦型價值股與防禦型成長股，隨著景氣逐步升溫，且利率開始下降時，逐步提高成長股的比重。
Software AI 軟體智能
產業主題方面，Chat GPT已正式開啟AI的應用爆發年，AI軟硬體需求成長趨勢依舊，從半導體的去庫存、再拉貨，到雲端伺服器設備重置，都是2024年的投資主流。
預期基礎硬體建設先施行，軟體產業受惠生成式AI茁壯發展，中游雲端服務廠商仍保有競爭優勢，終端應用將呈現百花齊放之姿，整體AI產業持續高速成長。
Terminal Rate 終端利率
主要國家利率途徑即將轉折，終端利率已見下滑，投資人可以評估風險承受度，採股、債兼備的方式，搭配不同投資產品與策略，做動態比例調整。掌握景氣循環脈絡的同時，用多元配置度過谷底與復甦週期，在2024年持盈保泰、獲得最佳回報。
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