政策支持，美清潔能源擺脫低谷
2024.07.17 ｜
凱基證券
美國總統候選人保護國內發展
- 太陽能因中國擴產影響全球產能過剩，但美國以關稅政策保護國內發展
- 美國國內太陽能每年新增裝機量至2030年持續成長，較目前成長80%
- 美國風電產業未來三年爆發成長，在未來十年成正斜率增長
2023年中國太陽能板供給成長143%，推升全球供給成長76%，供過於求使價格下降超過40%，預計今年全球市場供給仍過剩，產能年增32%。其中，美國政府觀察到中國太陽能版較美國當地便宜超過60%，為避免惡意傾銷與不公平貿易，美國當局採取更多手段保障太陽能產業，包括對來自中國製造的太陽能板用之電池稅率從25%上升至50%，透過關稅保護將可使美國國內太陽能產業得到正向發展。
彭博(BNEF)預測2024至2035年美國新增太陽能裝機容量達737GW，預計較目前成長超過80%，美國國內需求回溫，售價仍有利可圖，有利美國太陽能公司營收與獲利改善。美國政府表示將密切監控進口避免中國藉由東南亞或墨西哥進行洗標籤行為，政策發力有利股價底部支撐。
美國截至今年4月新增裝機容量為12.8GW，較美國能源信息署(EIA)原先排定的23.7GW低，目前多推遲至5-8月，使得5-12月新增裝機容量從39.3GW上調至50.6GW，下半年裝機需求有助於太陽能產業股價底部復甦。預計2024年開始不但陸上裝機重回成長，且離岸風電新增裝機將成常態，2026年裝機容量將達15.2GW，較2025年8.6GW成長77%，並在未來十年正斜率繼續成長。
考量清潔能源過去受到市場氣氛與高利率環境影響漸消散，太陽能與風能為主之清潔能源，將獲政策與用電需求支持，透過清潔能源ETF布局低估值與產業需求成長題材！
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