半導體與銀行驅動日股
2026.07.09 ｜
凱基證券
重點摘要
- 美國服務業景氣仍具韌性，拉回為布局成長與循環型類股良機。
- 聯準會會議記錄帶動債券殖利率，美伊地緣政治擔憂推升油價，資金暫時轉向防禦型產業。
- 財報季將於7月中旬展開，關注大型雲端服務商的投資回報率。
- 經濟與獲利成長預期改善有利日股，關注半導體與銀行類股之成長動能。
焦點圖表：ISM服務業指數符合預期，需求仍具一定支撐
- 美國服務業景氣仍具韌性，但價格指數仍維持高檔。
- 經濟維持擴張動能下，拉回仍為布局成長與循環型類股良機。
市場回顧：地緣疑慮攪局，市場反覆震盪
- 半導體股波動加劇，資金暫時轉向防禦型產業。
- 聯準會會議記錄帶動債券殖利率，美伊地緣政治擔憂推升油價。
熱門議題：第二季財報將臨，AI變現能力見分曉
- 財報季將於7月中旬展開，分析師持續上修獲利成長預期。
- 關注大型雲端服務商之投資回報率，以衡量AI投資能否順利擴散至終端應用。
投資焦點：AI需求持續推動日本半導體，利率正常化助力日本銀行股
- 經濟與獲利成長預期改善有利日股，留意短期市場波動。
- 正面看待日股下半年表現，關注半導體與銀行類股之成長動能。
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