印度債迎資金狂潮
2024.09.09 ｜
凱基證券
重點摘要
美國景氣數據不如預期，9月降息在即與債務上限擾動，美債逢利率反彈後布局，另可選具資金流入與財政改革題材的印度債市，把握穩健孳息收益與分散投組配置。
焦點圖表：美債規模續增，留意意相關擾動再起
聯準會即將降息，美國總統大選兩黨參選人持續角力，然美國政府債務規模增至35兆美元，明年1月恐再面臨債務上限擾動，美債投資人宜採取利率反彈時鎖利。
市場回顧：金融市場掀波瀾，待就業數據穩信心
景氣數據不如預期與科技產業成長疑慮，主要股市修正，避險情緒升溫與美國降息在即，債市多上漲，黃金表現持穩，日本央行官員言論偏鷹，日圓走升。
熱門議題：ISM製造業PMI回升但不及預期，提高防禦股配置
美國ISM製造業PMI雖較前月回升，但不及市場預期，顯示美國製造業景氣顯弱，鑑於美國景氣放緩趨勢成形，可朝如醫療、必需消費、公用事業等防禦型產業配置。
投資焦點：印度債納主要指數，關注債券投資機會
印度逐步開放，納入指數後資金流入當地債市，此外，當地政府調降財政赤字目標，增添主權信評調升機會，考量當地公債與全球公債具低相關性，可布局印度債降低資產集中度。
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