佈局AI機器人大趨勢？
2025.09.12 ｜
凱基證券
重點摘要
科技股在AI題材下領漲，顯示市場對於AI發展趨勢認同度仍高。機器人成本降低有望填補人力缺口，科技巨頭加速投資與研發AI，強化人形機器人應用與市場發展。雖日本首相繼任可能人選之貨幣政策態度並未如原首相石破茂鷹派，然數據支持日銀升息，內需續為日股關注重點。中國出口數據穩定，高技術商品具備優勢，部份出口股仍值得留意。
焦點圖表：石破茂辭職，日股利空出盡？
- 市場預期可能繼任日本首相人選之貨幣政策態度皆未如原首相石破茂鷹派，日股出現反彈。
- 經濟數據支持日銀升息，加上聯準會可望重啟降息，中長期日圓升值有利內需股。
市場回顧：PPI與CPI陸續公布，市場反應正向
- 非農數據大幅下修，支撐聯準會降息預期，科技股與AI題材領漲。
- PPI低於預期、CPI符合預期，殖利率走低，美元走弱，金價持續攀升。
熱門議題：中國對美出口持續下跌， 但整體出口平穩
- 整體中國出口穩定，歐盟及東協增長抵銷對美出口下跌。
- 中國在高技術商品仍有優勢，部份出口股仍值得留意。
投資焦點：AI快速發展，機器人雨露均霑
- 全球勞動力將逐漸下滑，機器人成本降低有望填補人力缺口。
- 科技巨頭加速投資與研發AI，強化人形機器人應用與市場發展。
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