2025年下半年面臨包括對等關稅談判、貨幣波動加劇與美國財政疑慮等三大變局。近期多數股市站回對等關稅前起跌點的表現反映投資人似乎尚未認真看待這些風險，若這些疑慮再度受到關注，市場恐將再度面臨波瀾，股債匯表現亦將出現顯著波動。
透過ACE策略進行分散配置，化解三大變局影響
歷史經驗顯示，單純投資股市，恐面臨顯著震盪風險。但若搭配債券與黃金、另類資產如比特幣，將能有效控制投資組合波動水準，即便出現負報酬，幅度亦將顯著縮減。
股重分散佈局，債偏中短天期主
股市需以「分散佈局」為核心策略。建議勿過度集中單一市場，投資宜分散區域與貨幣至歐洲或日本等成熟市場，同時強化防禦與高品質股，並平衡配置產業，以減緩關稅政策變化、美國財政問題與貨幣波動對資產的影響。債市則以中短天期為首選，並可搭配高信評投資級債進行鎖利，以規避美國財政問題對於長天期債券帶來的利率風險。若擔憂美元貶值者，亦可布局非美貨幣計價債券以分散曝險。
貨幣關注非美，黃金抗震必備
川普政策朝令夕改，貿易政策作為談判籌碼，不確定性仍高，降低投資人持有美元吸引力，預期下半年偏弱整理。歐日圓則在歐洲央行釋出降息近尾聲的訊息與日本銀行仍將逐步升息的背景下有望持續偏強。此外，另類資產包括黃金及比特幣皆具備低相關性特徵，將有助提升整體投資組合抗震能力。
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